昌国君乐毅，为燕昭(zhāo)王合五国之兵而攻齐，下七十馀(yú)城，尽郡(jùn)县之以属燕。三城未下，而燕昭王死。惠王即位，用齐人反间，疑乐毅，而使骑劫代之将。乐毅奔赵，赵封以为望诸君。齐田单诈(zhà)骑劫，卒(zú)败燕军，复收七十余城以复齐。
燕王悔，惧赵用乐毅乘燕之弊(bì)以伐燕。燕王乃使人让乐毅，且谢之曰：“先王举国而委将军，将军为燕破齐，报先王之仇，天下莫不振动。寡人岂敢一日而忘将军之功哉！会先王弃群臣，寡人新即位，左右误寡人。寡人之使骑劫代将军，为将军久暴露于外，故召将军，且休计事。将军过听，以与寡人有隙(xì)，遂捐燕而归赵。将军自为计则可矣，而亦何以报先王之所以遇将军之意乎？”
望诸君乃使人献书报燕王曰：“臣不佞(nìng)，不能奉承先王之教，以顺左右之心，恐抵斧(fǔ)质之罪，以伤先王之明，而又害于足下之义，故遁(dùn)逃奔赵。自负以不肖之罪，故不敢为辞说。今王使使者数之罪，臣恐侍御者之不察先王之所以畜幸臣之理，而又不白于臣之所以事先王之心，故敢以书对。”
“臣闻贤圣之君不以禄私其亲，功多者授(shòu)之；不以官随其爱，能当者处之。故察能而授官者，成功之君也；论行而结交者，立名之士也。臣以所学者观之，先王之举错，有高世之心，故假节于魏王，而以身得察于燕。先王过举，擢(zhuó)之乎宾客之中，而立之乎群臣之上，不谋于父兄，而使臣为亚卿(qīng)。臣自以为奉令承教，可以幸无罪矣，故受命而不辞。
“先王命之曰：‘我有积怨深怒于齐，不量轻弱，而欲以齐为事。’臣对曰：‘夫齐，霸(bà)国之余教而骤(zhòu)胜之遗事也，闲于甲兵，习于战攻。王若欲伐之，则必举天下而图之。举天下而图之，莫径于结赵矣。且又淮北、宋地，楚、魏之所同愿也。赵若许约，楚、赵、宋尽力，四国攻之，齐可大破也。’先王曰：‘善。’臣乃口受令，具符节，南使臣于赵。顾反命，起兵随而攻齐，以天之道，先王之灵，河北之地，随先王举而有之于济上。济上之军奉令击齐，大胜之。轻卒锐兵，长驱至国。齐王逃遁(dùn)走莒(jǔ)，仅以身免。珠玉财宝，车甲珍器，尽收入燕。大吕陈于元英，故鼎反乎历室，齐器设于宁台。蓟(jì)丘之植，植于汶篁(huáng)。自五伯以来，功未有及先王者也。先王以为顺于其志，以臣为不顿命，故裂地而封之，使之得比乎小国诸侯。臣不佞，自以为奉令承教，可以幸无罪矣，故受命而弗辞。”
“臣闻贤明之君，功立而不废，故著于《春秋》，蚤(zǎo)知之士，名成而不毁，故称于后世。若先王之报怨雪耻，夷万乘之强国，收八百岁之蓄积，及至弃群臣之日，遗令诏后嗣之馀义，执政任事之臣，所以能循法令，顺庶孽(niè)者，施及萌隶，皆可以教于后世。”
“臣闻善作者不必善成，善始者不必善终。昔者伍子胥(xū)说听乎阖(hé)闾(lǘ)，故吴王远迹至于郢；夫差弗是也，赐之鸱(chī)夷而浮之江。故吴王夫差不悟先论之可以立功，故沉子胥而弗悔；子胥不蚤见主之不同量，故入江而不改。”
“夫免身功，以明先王之迹者，臣之上计也。离毁辱之非，堕(duò)先王之名者，臣之所大恐也。临不测之罪，以幸为利者，义之所不敢出也。”
“臣闻古之君子，交绝不出恶声；忠臣之去也，不洁其名。臣虽不佞，数奉教于君子矣。恐侍御者之亲左右之说，而不察疏远之行也。故敢以书报，唯君之留意焉。
昌國君樂毅，替燕昭王聯合五國的軍隊，攻入齊國，連下七十多座城池，都劃歸燕國。還有三座城邑未攻下，燕昭王就去世了。燕惠王繼位，中了齊人的反間計，懷疑樂毅，派騎劫代替他。樂毅逃到趙國，趙王封他為望諸君。齊國大将田單用計騙了騎劫，打敗燕軍，收複七十多座城邑，恢複了齊國的領土。
燕王後悔了，又怕趙國任用樂毅，乘燕國戰敗之機來攻燕，便派人去責備樂毅，又向樂毅表歉意，說：“先王把整個燕國托付将軍，将軍為燕攻破了齊國，為先王報了仇，天下人莫不震動。寡人怎敢一刻忘記将軍的功勳啊！不幸先王抛棄群臣而去，寡人剛剛繼位，左右蒙騙了寡人。不過，寡人派騎劫代替将軍，隻是因為将軍長久在野外作戰，所以調将軍回國，休養休養，共商國是。将軍卻誤信流言，和寡人有了隔閡，抛棄燕國而投奔趙國。為将軍自己打算，固然可以；但是又怎樣報答先王對将軍的恩情呢？”
望諸君樂毅便派人進獻書信，回答惠王說：
“臣不才，不能奉承先王的遺命，順從大王左右的心意，恐怕回來受到刀斧之刑，以緻損害先王知人之明，又使您虧于君臣之義，隻得投奔趙國，承擔了不賢的罪名，也不願表白。現在大王派人來數說臣的罪過，恐怕大王左右不能體會先王重用臣的理由，也不明白臣所以事奉先王的心意，才敢寫信答複大王。
“臣聽說，賢聖的君主，不把爵祿私賞給自己的親人，隻有立功多的才授予；不把官職随便授予自己寵幸的人，隻有才能相當的才任命。所以，考察才能而授官，是成就功業的君主；根據德行而結交，是樹立名聲的賢士。臣以所學的知識來觀察，覺得先王處理國事，高于世俗的理想，因此借用魏王的使節，得以到燕國親身考察。先王對臣過看重，從賓客中選拔出來，安置在群臣之上，不與王室的長輩商量，便任命臣為亞卿。臣自以為能夠奉行命令、秉承教導，可以僥幸免于罪過，也就毫不辭讓，接受了任命。
先王命令臣，說：‘我跟齊國積累了深仇大恨，那怕國小力微，也想報齊國之仇。’臣回答說：‘齊國本來有霸主的傳統，打過多次勝仗，熟悉軍事，長于攻戰。大王如果要伐齊，必須發動天下的兵力來對付它。要發動天下的兵力，最好是先同趙國結盟。還有淮北，本是宋國的土地，被齊國獨吞了，楚魏兩國都想得一份。趙如果贊同，約同楚魏盡力幫助，以四國的力量進攻，就可大破齊國了。’先王說：‘好！’臣便接受命令，準備符節，南下出使趙國。很快回國複命，發兵攻齊。順應上天之道，倚仗先王的聲威，黃河以北的齊國土地，都随着先王進兵濟上而為燕國所有了，濟水上的燕軍，奉令出擊，大獲勝利。士卒輕裝，武器銳利，長驅直入，攻占齊都。齊王逃奔至莒，幸免一死。所有的珠玉财寶，車甲珍器，歸燕國所有。大呂鐘陳列在元英殿上，燕國的寶鼎又運回曆室殿，齊國的寶器都擺設在燕國的甯台。原來樹立在薊丘的燕國旗幟，插到齊國汶水兩岸的竹田。自從五霸以來，沒有誰的功勳能趕上先王。先王很惬意，認為臣沒有贻誤他的命令，所以裂土封，使臣得比于小國諸侯。臣不才，自信能夠奉行命令，秉承教導，可以僥幸免于罪過，因此毫不推辭而接受了封爵。
臣聽說，賢明的君主，建立了功業就不讓它廢棄，所以才能記載于史冊；有預見的賢士，成名之後決不讓它敗壞，所以為後世稱贊。像先王這樣報仇雪恨，征服了萬輛兵車的強國，沒收它八百年的積蓄，直到逝世那天，還留下叮囑嗣君的遺訓，使執政任事的官員能遵循法令，安撫親疏上下，推及百姓奴隸，這都是能夠教育後世的啊。
“臣聽說，善于創造不一定善于完成，善始不一定善終。從前，伍子胥說動了阖闾，因此吳王能夠遠征到楚國的郢都；夫差卻不信伍子胥的預見能夠立功，因此把伍子胥溺死江中而不悔；伍子胥不能預見新舊兩主的氣量不同，因此直到被投入江還不改變他的怨憤。所以，脫身免禍，保伐齊的大功，用以表明先王的業績，這是臣的上策。遭受诋毀和侮辱的錯誤處置，毀害先王的美名，這是臣最大的恐懼。面臨着不測之罪，卻又助趙攻燕，妄圖私利，我決不幹這不義之事。
“臣聽說，古代的君子，和朋友斷絕交往，也決不說對方的壞話；忠臣含冤離開本國，也不為自己表白。臣雖然不才，也曾多次受過君子的教誨，隻是恐怕大王輕信左右的讒言，因此冒昧回信說明，希望您多加考慮。”
五國之兵：趙、楚、韓、燕、魏五國聯軍。
三城：指齊國的聊城、莒、即墨三城，都在今山東省。
用齊人反間：齊将田單放出謠言，說樂毅想反叛燕國，自己做齊王。燕惠王信以為真。
騎劫：燕國将領。
望諸君：趙國給樂毅的封号。
田單：戰國時齊國大将，屢立戰功，封安平君，被齊襄王任為國相。詐騎劫：田單派人向燕軍詐降，騎劫被蒙蔽；又用千餘頭牛，角上縛兵刃，尾上紮葦草灌油，夜間點燃牛尾，猛沖燕軍營帳，并以數千勇士随後沖殺，大敗燕軍，殺死騎劫。
讓：責備。
先王：燕惠王之父燕昭王。
左右誤寡人：指燕惠王左右親近的人造謠。
過聽：誤信流言。隙：隔閡。捐：抛棄。
不佞：沒有才智。謙詞。
奉承：秉承，領受。左右：書信中對對方的尊稱，表不敢直接稱對方，隻稱呼對方的左右執事者。抵：遭受。斧質：刀斧與砧闆，殺人的刑具。
足下：對對方的尊稱。古時用于尊者，後代隻用于同輩。
不肖：不賢。自謙之詞。為辭說：用言詞辯解。
侍禦者：侍侯國君的人，實指惠王。畜幸：畜養寵信。
假節：憑借符節。節，外交使臣所持之憑證。
擢：提拔。之：我。乎：同“于”，從。
亞卿：官名，地位僅次于上卿。
霸國：齊桓公曾稱霸諸侯，故稱齊國為霸國。餘教：留下的功績。驟勝：多次戰勝。遺事：往事。
閑：同“娴”，娴熟，熟練。甲兵：铠甲兵器，借指軍事。
徑：直接。
淮北：淮河以北地區，是齊國屬地。宋地：今江蘇銅山、河南商丘、山東曲阜之間的地區，為齊所吞并。
河北：黃河以北。濟上：濟水旁邊。
莒：今山東莒縣。
大呂：鐘名。元英：燕國宮殿名。
故鼎：指齊國掠奪的燕鼎，複歸燕國。曆室：燕國宮殿名。
甯台：燕國宮殿名。
薊丘：燕國都城，今北京市西南。汶篁：齊國汶水邊的竹田。
不頓命：不辜負使命。
春秋：指一般史書。古代編年史都叫春秋。
蚤：通“早”。
八百歲：從姜太公建國到這次戰争約八百年。
庶孽：妾生的兒子。
施：延續普及。萌隸：指百姓。
善作者：善于開創事業的人。善成：善于守業。
乎：同“于”，被。
遠迹：在遠處留下足迹，指長途伐楚。郢：楚國都城，今湖北江陵西北。
鸱夷：皮革制的口袋。
先論：預見。
量：氣量。
離：通“罹”，遭受。
堕：敗壞。